Der Luftkurort Krakow am See schmiegt sich unmittelbar an das Ufer eines der schönsten Seen des Landes Mecklenburg - Vorpommern. Zahlreiche zum Teil bewaldete Hügel säumen die buchtenreichen Uferzonen und finden sich als Inseln und Halbinseln im See wieder. Weitere 15 Seen befinden sich im engeren Umkreis.

Mittelständisches Gewerbe, Metall- und Holzverarbeitung, Bau- und Handwerksbetriebe, Handel und Gaststättengewerbe bestimmen das wirtschaftliche Bild der Stadt. Für weitere Gewerbeansiedlung wurde eine Fläche von 6 ha im Ortsteil Möllen vorbereitet. Im Ort gibt es eine Schule mit 10 Klassen-Abschluß und Kindertagesstätten, mehrere Arztpraxen und 2 Apotheken.